Zui新37号文登记指南：境内居民境外投资外汇登记的流程及实操经验

2024年4月12日国家外汇管理局印发了《资本项目外汇业务指引（2024年版）》，2024年5月6日起实施。新指引在37号文的基础上，针对境内居民个人通过特殊目的公司SPV到境外投融资的外汇登记业务（以下简称“37号文”登记）进行了进一步的补充完善，优化了提交的材料清单和办理流程，明确了各业务办理机构，使得跨境投融资更加便利新指引的主要修改点如下：

1. 增加了37号文补登记办理程序，未来37号文补登记可行性更高

2. 明确了37号文登记、补登记、变更登记、注销登记及购付汇核准、购付汇的办理机构

3. 完善了37号文各项业务办理程序和需要的资料清单

下面我们根据2024年新指引和2014年发布的37号文，并结合我们日常业务办理中的经验，将“37号文”登记的各项业务办理流程、材料清单、办理地点以及注意事项进行了全面的更新整理，供大家查阅参考。

一、37号文登记

1. 37号文登记全流程

1）成立境内权益公司

2）规划公司整体架构

3）设立境外特殊目的公司SPV

4）办理37号文初始登记

5）注册境内外商独资企业WOFE

6）境外融资

7）如境外特殊目的公司基本信息或股份发生变更，应及时办理37号文变更登记，包括：已登记境外特殊目的公司发生境内居民个人股东、名称、经营期限等基本信息变更，或发生境内居民个人增资、减资、股权转让或置换、合并或分立等重要事项变更。

8）后续如不再需要特殊目的公司登记，可以注销登记。需注意的是，注销前应先把境外公司注销，并将境外资金转回境内后，再注销37号文，避免境外的资金无法转回境内。

2. 材料清单

境内居民个人以境内外合法资产或权益向特殊目的公司出资的，应提交以下材料：

1）书面申请，并附《境内居民个人境外投资外汇登记表》（一式两份）

2）境内居民个人身份证明文件

3）特殊目的公司登记注册文件及股东或实际控制人证明文件（如股东名册、认缴人名册等）

4）境内权益公司股东会决议书

5）境内权益公司的注册证书、章程

6）境内居民个人直接或间接持有拟境外投融资境内企业资产或权益，或者合法持有境外资产或权益的证明文件

境内居民个人参与非上市特殊目的公司权益激励计划的ESOP，应提交以下材料：

1）书面申请，并附《境内居民个人境外投资外汇登记表》（一式两份）

2）已登记的特殊目的公司的境外投资外汇业务登记凭证

3）境内居民个人身份证明文件

4）相关境内企业出具的个人与其雇佣或劳动关系证明材料

5）特殊目的公司或其实际控制人出具的能够证明所涉权益激励真实性的证明材料银行可能会根据公司情况，要求补充其他相关材料。

3. 办理地点

在操作中，一般通过境内权益公司注册地的银行进行办理。如有多家境内权益公司，可以在境内主要资产所在地银行办理。

4. 注意事项

1）设立境外特殊目的公司SPV时，需确保37号文申请人已经在境内公司获得权益。

2）37号文登记前，境内居民除支付境外特殊目的公司SPV注册费用外，不得向SPV出资，不得设立WFOE公司，因此，37号文登记须在WFOE设立之前完成，否则将涉及外汇补登记，37号文补登记的要求更加严格。

3）境内居民个人只为直接设立或控制的（第一层）特殊目的公司办理登记。

二、37号文补登记

境内居民个人在境外设立特殊目的公司，在登记完成之前，除支付（含境外支付）特殊目的公司注册费用外，已对该特殊目的公司进行其他出资行为的，且存在合法返程投资构架或潜在返程投资构架的（已设立WOFE），应向外汇局申请办理境外特殊目的公司补登记手续，并在书面申请中详细说明出资情况及理由。

1. 需要的材料清单

1）书面申请，并附《境内居民个人境外投资外汇登记表》（一式两份）

2）境内居民个人身份证明文件

3）特殊目的公司登记注册文件及股东或实际控制人证明文件（如股东名册、认缴人名册等）

4）境内外企业权力机构同意境外投融资的决议书

5）境内居民个人直接或间接持有境外投融资境内企业资产或权益，或者合法持有境外资产或权益的证明文件

6）特殊目的公司存在合法返程投资架构或潜在返程投资架构的相关证明材料

7）融资资金来源的证明材料（包含融资合同、银行流水等）

8）向特殊目的公司出资（含直接或间接装入境内资产或权益、境外出资）的证明材料

9）特殊目的公司及返程投资企业跨境收支相关证明材料（如有）

10）委托他人办理的应提供委托代理协议和代理人身份证明

2. 办理地点

在境内主要资产所在地外汇局办理37号文补登记。

3. 注意事项

1）以往的实操中37号文补登记办理的难度较高，新指引明确了补登记程序，未来实操中可行性更高，但补登记相对初始登记，需要的材料更多，审核难度相对更高。因此，我们建议在办理37号文登记时，做好整体规划，注意各业务办理时间节点，争取完成37号文初始登记，避免补登记。

2）仅为境内居民个人直接设立或控制的（第一层）特殊目的公司办理补登记。

3）对于境内居民个人已向特殊目的公司出资但未按规定及时办理境外投资外汇登记的，如涉嫌违反外汇管理规定，可能会有罚款等处罚措施。

三、37号文变更登记

已登记的特殊目的公司发生境内居民个人股东、公司名称、经营期限等基本信息变更，或发生境内居民个人增资、减资、股权转让或置换、公司合并或分立等重要事项变更的，应在境内主要资产所在地银行办理境内居民个人特殊目的公司外汇变更登记。

1. 需要的材料清单

1）书面申请，并附新《境内居民个人境外投资外汇登记表》（一式两份）

2）原《境内居民个人境外投资外汇登记表》和业务登记凭证

3）境内居民个人身份证明文件

4）变更事项相关真实性证明材料

2. 办理地点

在境内主要资产所在地银行办理37号文变更登记。

3. 注意事项

1）境内个人从境外第一层特殊目的公司获得资本变动收入等需要汇回资金的，应开立资本项目结算账户接收。

2）个人境外持股的非第一层级特殊目的公司发生资本变动事项有收入需要调回的，应以利润、分红形式从第一层特殊目的公司调回。

四、37号文注销登记

根据2024年发布的新指引，因破产、解散、清算、经营期满、身份变更等原因造成特殊目的公司终止经营的，或者不再属于需要办理特殊目的公司登记的，应在户籍或境内主要资产所在地银行办理境内居民个人特殊目的公司外汇注销登记。

1. 需要的材料清单

1）书面申请及相关真实性证明材料。

2）原《境内居民个人境外投资外汇登记表》和业务登记凭证

2. 办理地点

在境内主要资产所在地银行办理37号文变更登记。

3. 注意事项

1）注销前应先把境外公司注销，并将境外资金转回境内后，再注销37号文登记，避免境外的资金无法转回境内。2）注销登记后，银行将收回原《境内居民个人境外投资外汇登记表》原件。